Como investir em épocas de crise?

Postado por Allan Panossian, 14 de agosto de 2008

Num momento delicado como o que estamos passando, a melhor estratégia para um investidor consciente é manter-se calmo e racional.

Todo investidor, por mais iniciante que seja, precisa seguir uma estratégia ao investir. Ele precisa ter claro em sua mente os prazos de seu investimento, o tipo de estudo que vai fazer para comprar ações (análise fundamentalista ou técnica), a alocação do dinheiro que vai para ações, renda fixa, multimerdados.

Em uma época como essa é que o investidor é testado. É na crise que sabemos se ele será capaz de investir conscientemente e seguir a estratégia traçada para seus investimentos.

Vou listar três simples fatos que podem tranqüilizar um o investidor.

Historicamente, a bolsa sempre sobre

Durante toda a vida da bolsa, houveram dezenas de crises, umas mais fortes que as outras, mas todas tiveram sua baixa recuperada após algum tempo.

Veja esse gráfico de 5 anos de bolsa. Em nenhum momento a bolsa parou de subir no longo prazo.

Seus R$0,60 na verdade valem R$1,00

Existem duas expressões comuns no mercado financeiro, o “valor de mercado” de uma empresa e o seu “valor intrínseco”.

O valor intrínseco nada mais é do que o valor que a empresa realmente vale, ou seja, o seu valor levando em conta o lucro, patrimônio liquido, perspectivas do setor, fluxo de caixa, etc.

O valor de mercado de uma empresa é o valor que o mercado de ações está dando para ela naquele instante. Esse valor é indicado pelo valor de sua ação.

Na bolsa, boa parte das empresas está com o seu valor de mercado menor do que seu valor intrínseco. Em uma época de crise como essa nada mais racional do que pensar no valor intrínseco da empresa em que você investe e deixar a euforia e nervosismo do mercado de lado.

A excelente chance de comprar papeis de boas empresas

Quando ocorre uma queda forte, uma ótima oportunidade para compra aparece. A premissa básica de qualquer investidor (e que o mega investidor Warren Buffet sempre cita) é “comprar na baixa e vender na alta”. Não existe conta mágica, é pura matemática.

Créditos das fotos: advfn e oscarbjarna

7 comentários para “Como investir em épocas de crise?”

Daniel em 14 de agosto de 2008 #

Olá Allan,

Tenho pensado muito em valuation nessa crise, afinal é muito difícil acertar o fundo do poço, então penso que é melhor se prender aos fundamentos.

Normalmente nos momentos de recuperação as blue chips tendem a recuperar mais rápido, porém tenho olhado com carinho algumas small caps especialmente a Mangels (MGEL4). Seus resultados nos últimos 2 anos mostram crescimento consistente e me parece uma boa oportunidade mesmo com a forte alta do ano passado.

Estou na dúvida entre aproveitar o baixo preço das blue chips ou investir nas small caps.

Alguma consideração a respeito?

Abraço e parabéns pelo blog.

Daniel Melo

Guilherme Bezerra Rodrigues em 19 de agosto de 2008 #

Olá!

É muito bom ver post novo, já estava ansioso

Debatamos! Afinal, vim aqui pra aprender. Eu não pretendo de forma alguma contrariar a tese de que há empresas ótimas sendo subestimadas na Bovespa - eu acredito nisso -, mas esse negócio de que “a bolsa sempre sobe no longo prazo”… como assim? Já ouvi essa conversa milhões de vezes, mas não dá pra negar que algumas bolsas passam por momentos ruins há décadas: exemplo clássico é a bolsa do Japão, que depois de 20 anos ainda não se recuperou.

Não acho que o nosso caso seja igual ao japonês, mas vale lembrar que o Brasil também passou por maus bocados na história recente. O famoso poster da Enfoque - http://www.enfoque.com.br/poster/ibovespa/view_ibovespa_enfoque.aspx - mostra que só em out/2002 a bolsa recuperou a marca que atingira em julho/1997. Vale frisar: 5 anos para simplesmente recuperar o preço.

Você poderia postar alguma coisa sobre o assunto? Talvez entendendo o que leva um mercado à ruína possamos entender que o mercado brasileiro ainda tem muito caminho bom pela frente, e que talvez valha a pena apostar no crescimento do nosso país.

Enfim, não queria que o comentário ficasse tão longo, mas não consegui deduzir a idéia em poucas palavras.

O blog está ótimo. Abraço!

Arthur Andrade Nery em 21 de agosto de 2008 #

Cara esse gráfico eh muito bom neh….mas da pra explicar bastante com ele tb….
essa idéia de que a bolsa tende a subir não deixa de ser verdade…pense que em um sistema capitalista a acumulação de bens, valores e por mais demorada que seja a dispersão dessa riqueza é inevitável…porém os maiores tombos da bolsa como vc pode acompanhar pelo gráfico foram sempre momentos de falta de regulação/fiscalização (Enron, NASDAQ) e/ou problemas políticos que foram amplificados pelos expeculadores…exemplo disso eh o ponto “Monica Lewinski” e Guerras que são impossíveis de prever….assim como decisões políticas atrapalhadas como o plano collor…esses fatores não tem como “prever” pois seria “mae dinah”…o sistema de análise que utiliza a análise fundamentalista, imprime à empresa um perfil mercadológico unica e exclusivamente dela…no máximo levando em conta algumas tendências como, preço de matérias primas no mercado futuro, e coisas que podem influenciar o crescimento orgânico da mesma…acho que com essas ferramentas o investidor pode ter uma noção de quanto ta pagando pela empresa agora…o quanto ela vale…e quanto pode valer no longo prazo…duvido que a galera do blog seja algum grande especulador que fica brincando com seu próprio dinheiro no curto prazo (e sempre perdendo mais do que ganha), acho que eh isso.
Com certeza o blog continua muito bom!
Abraço

Allan Panossian em 27 de agosto de 2008 #

Grande Arthur,

Suas observações estão 100% corretas! É impossível prever acontecimentos como os que você citou. A análise fundamentalista ameniza o risco do investidor exatamente por que ele investe na empresa e não no momento, ele fica mais protegido de oscilações.

Allan Panossian em 27 de agosto de 2008 #

Daniel Melo,

Investir em blueships sempre é mais seguro. Elas são mais líquidas e muito mais estruturadas para sobreviver em épocas de crise.

Eu invisto na MGEL4, acredito no potêncial da empresa. Se sua carteira de blueships já estiver completa, eu acho que entrar em alguma smallcap não é ruim mas, reforçando, só se você já estiver posicionado em blueships

Guilherme,

A bolsa tende sim a sempre subir no longo prazo, dê uma lidinha no comentário que o Arthur postou. No próprio gráfico que você enviou (que alias,adorei, não conhecia) dá pra ver que desde 62 a bolsa sobre. É claro que se pegarmos intervalos curtos a regra tem falhas.