Dicas de como levantar dinheiro para sua startup
Nesse post vou contar um pouco sobre a experiência que tivemos ao levantar dinheiro para a startup Kekanto, na qual eu sou co-fundador junto com Allan Panossian (escritor desde blog e co-fundador) e Fernando Okumura (CEO e co-fundador).
Conseguimos !!!!
Levantamos dinheiro da Accel Partners, um dos maiores fundos de capital de risco (=Venture Capital, VCs). A Accel investiu cedo em empresas como Facebook, Groupon, Dropbox, Macromedia e agora, no Kekanto! Na rodada também entrou a Kaszek Ventures, fundo de investimentos liderado pelos cofundadores do MercadoLibre. Não tenho muito experiência nesse assunto, mas vou compartilhar o que aprendi durante o processo desde a decisão de levantar dinheiro até o fechamento do negócio.
Quando levantar dinheiro?
No começo optamos pelo modelo de “bootstraping” e levamos a empresa com dinheiro próprio, pois sabiamos que conseguiríamos lançar o beta do produto (sou programador). Apesar de termos conversado com fundos desde o primeiro mês de empresa, mantivemos as negociações frias e optamos por levantar uma primeira rodada quase um ano depois com investidores anjos. Nesse tempo conseguimos melhorar bastante o produto e crescemos em acesso e conteúdo – isso provou que o modelo estava certo e o mercado era bom. Se tivéssemos levantado dinheiro muito cedo, teríamos que abrir mão de uma parcela maior de participação. Poderíamos manter a empresa com recursos próprios, até porque já tinhamos alguma receita, mas resolvemos captar dinheiro para poder desenvolver nosso produto e crescer mais rápido. Também sentimos um aquecimento muito forte no nosso mercado (geolocalização, negócios locais, mobile, ofertas).
Investidores Anjos
Florian Otto (CEO do Groupon Brasil) e Vinicius Marchini (sócio do BR Partners) foram nossos investidores anjos e o dinheiro que recebemos foi usado principalmente para ajudar a montar uma equipe de alto nível. Ter o “carimbo” de confiança de pessoas físicas relevantes para o nosso negócio é extremamente relevante. O fato deles terem arriscado o próprio dinheiro em um mercado que eles entendem é um bom atrativo para os fundos. Eles também ajudaram na rede de contatos com fundos.
Partindo para o “Series A” (primeira rodada)
Com um produto mais redondo, sentimos que estava na hora de aquecer as conversas com os investidores grandes. Já havíamos conversados com quase uma dezena nesse meio tempo, mas sem ganhar tração. Resolvemos então acelerar as conversar e partir para a primeira rodada grande de investimentos.
Peça tração!
Se quiser receber term-sheets (=propostas), peça tração e pressione os fundos. Só quando começamos a pedir propostas, elas começaram a chegar. Um ponto importante nesse passo é que eles não tem incentivo nenhum em te dar um “não” e vão tentar mostrar interesse, mesmo se não tiverem intenção de investir. Eu acho isso bem ruim, pois nunca temos certeza se existe interesse. Se eles não te ligarem mais, provavelmente eles não querem.
Fundos estrangeiros vs. brasileiros
Existe uma diferença enorme entre os fundos daqui e de lá. Os fundos brasileiros são muito apegados a modelo de negócio sólidos e com projeção de receitas, enquanto que os americanos se preocupam mais com o time e o produto. A minha impressão é que pelo fato dos fundos brasileiros serem pequenos, eles só podem apostar em poucas empresas e não podem correr o risco delas darem errado. Isso acaba com a essência de venture capital. Enquanto um fundo brazuca investe em 10 empresas, o americano tem um portfólio de mais de 100.
Escolhendo o parceiro…
Se você fez a lição de casa direitinho, estiver num mercado grande e com uma equipe sólida, provavelmente terá alguns term-sheets na mesa. Nós escolhemos a Accel pois, além de ser um dos maiores fundos, eles tem um alinhamento extremamente grande sobre a visão do nosso negócio e a estratégias para os próximos anos. Levamos em consideração também o conhecimento que eles tem, pois viram o Facebook e Groupon nascerem. No nosso caso não existiu leilão de propostas e sim uma escolha estratégica. Até havia proposta com valores semelhantes, mas a sensação de sintonia é essencial pois é um casamento para o resto da vida da empresa.
A parte jurídica e os termos complicados
É essencial ter uma consultoria jurídica, por mais cara que ela possa ser. É importante entender todos os termos e estar confortáveis com eles, pois você está assinando um “casamento” que vai durar para sempre. O Fernando liderou essa parte com escritórios de advocacia locais e estrangeiros e todos nós aprendemos muito. A parte boa é que os fundos americanos tem termos padrões para cada rodada de investimentos (chamado de plain vanilla) e você pode aprender o que cada um deles significa na internet.
10 dicas para quem quer levantar dinheiro para startup
1) Monte um time
O time é a peça mais importante do quebra cabeça. Ele precisa ser balanceado e ter conhecimento nas principais áreas da empresa. O Kekanto exige pessoas que entendam marketing, tecnologia, negócios, tendências, mobilidade, geolocalização e inovação. Um erro muito comum cometido por empreendedores brasileiros é montar um time fraco. Montar o time inicial fraco é o pior erro, pois pessoas ruins são como um câncer para empresa: elas contratam mais pessoas ruins. Também vejo empresas com “core” em internet que não tem nenhum técnico e isso é quase que uma exigência hoje em dia.
2) Pense grande e escolha um mercado grande
Pensar grande é uma pré-requisito para levantar dinheiro com fundos bons. Mesmo que for um negócio de nicho, precisa ser algo que tenha o mercado suficientemente grande. Se for fácil algo bem escalar, melhor ainda.
3) Mostre inteligência
Dinheiro não faz milagre! Mostrar soluções inteligentes que fizemos para problemas do dia-a-dia é uma forma de mostrar eficiência. Uma empresa com time fraco que levanta dinheiro só vai potencializar as besteiras, enquanto que uma empresa com time inteligente vai fazer milagres.
4) Consiga introdução para fundos
Boa parte dos investimentos realizados pelos grandes fundos é por indicação de conhecidos, e não por pitches de startups. Conseguir uma introdução pessoal e de confiança é muito importante. No nosso caso, nosso investidor anjo e CEO do Groupon (Florian Otto) nos introduziu a Accel da forma mais eficiente: “Ei, esse aqui é o co-fundador do Kekanto e, uma empresa que acabei de investir”. Eu sou um pouco cético nos eventos de pitches de startups. Até participamos de um, mas para levantar dinheiro com os grandes o melhor caminho é a rede de contatos.
5) Tenha foco
Os co-fundadores precisam estar 100% focados no negócio. Porque um fundo iria investir na sua empresa, se nem você acredita 100% do seu tempo nela? Levantar dinheiro com os peixes grandes do mercado exige foco total (isso é um pré-requisito, não uma recomendação).
6) Não perca tempo com modelos de negócio
Foque no seu negócio e não em projetar receita de 5-10 anos de um produto que você nem descobriu ainda qual é. A chance de você acertar as projeções é mínima e a maioria das startups precisam “pivotar” e seguir rumos não previstos. Hoje o modelo de negócios não é uma exigência para abordar um fundo. Você precisa saber apenas as premissas de tamanho de mercado, potencial de clientes e estimativa de custos.
7) Não vá direto para os fundos classe AAA
Uma coisa que eu notei é que a cada conversa que tínhamos, nosso discurso ficava cada vez mais perfeito. As perguntas ficavam repetitivas e já tínhamos as melhores respostas para cada uma delas.
8 ) Tenha um sócio que entenda de negócios e tenha contatos
Não acredito que conseguiríamos levantar de um fundo AAA sem o Fernando. Além de ter muitos contatos em diversas áreas, ele entende muito de negociação e área jurídica. Estudou em Wharton e Stanford e passou pelas empresas Mckinsey, BCG e JP Morgan. Caso não consiga um sócio nesse perfil, procure mentores ou pessoas para entrar no board de conselheiros. Geralmente elas levam participação na empresa e algumas vezes um salário fixo.
9) Seja conservador ao estimar o tempo
O processo de investimento sempre demora mais do que o previsto. No nosso caso, ficamos quase 4 meses entre assinar a proposta e receber o “cheque”. Seja conservador na hora de estimar o tempo que vai levar.
10) Execução é importante
Saber executar e montar um belo produto é muito importante. Tem gente que acha que o segredo está na idéia da startup, mas o que faz o sucesso é saber executá-la. Veja Google, YouTube e Facebook que lançaram produtos que já existiam, mas conseguiram dominar. Não tenha medo de compartilhar idéias com investidores, muitos deles vão te dar feedbacks e ajudar a melhorá-las.
Finalizando
Gosto muito de trocar idéias com empreendedores e quem quiser pode entrar em contato pelo Twitter (@brunoyoshimura) ou Linkedin. “Start Small. Think Big. Move Fast”.
Co-fundadores
Allan Kajimoto, Fernando Okumura e Bruno Yoshimura
Na Mídia
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Accel Invests in Brazilian Review and Search Site 02/12/2011 |
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Accel Backs Brazilian Social Local Reviews Site Kekanto 02/12/2011 |
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Rede social brasileira Kekanto tem novos sócios 02/12/2011 |
Henrique Carvalho em 3 de dezembro de 2011 #
Parabéns pelo sucesso Bruno e Allan!
Todo trabalho que vocês iniciam é regado com muita qualidade e determinação.
Grande Abraço!
ROBERTO FERMINO em 4 de dezembro de 2011 #
Parabéns pelo investimento. Agora começa a brincadeira de verdade. Muito legal compartilharem a experiência. Sucesso ao time!
Pedro Casado em 5 de dezembro de 2011 #
Muito bom!! Parabéns pela conquista!
Raul Stern em 16 de dezembro de 2011 #
Queria deixar um agradecimento ao relato!
Estou com um projeto que precisará do apoio de venture capital funds, e um relato desses é incrivelmente esclarecedor!
Parabéns pelo sucesso de sua empreitada!
Abraços,
Raul Stern.
WG3 em 26 de dezembro de 2011 #
Congratulations!!!!!!!!!
Eu em 26 de dezembro de 2011 #
Quando tivermos KEKA4 na bovespa serei um dos primeiros a comprar!
João Batista em 29 de dezembro de 2011 #
Parabéns caras! O esforço não é a toa!
Serei um dos primeiros a comprar um KEKA4 tambem!
ahahahahah
Continuem firmes
Paulo Alves em 5 de janeiro de 2012 #
Parabéns, acompanho seu blog há algum tempo e gosto muito de suas idéias. Obrigado por compartilhá-las conosco.
Forte abraço.
Duarte em 9 de janeiro de 2012 #
Se é um investidor não perca esta oportunidade!
Se ainda não se considera um investidor.. informe-se no meu blog:
http://duartepe22.blogspot.com/
OTON GOMES DE OLIVEIRA em 18 de fevereiro de 2012 #
Começo a segui-los agora. Primeiro por admiração e segundo porque aos 61 anos, juntei-me a jovens da idade de vocês para dinamizar mercados existentes e mal explorados por pessoas que só vêem o lucro e não o negócio.
Tiago em 24 de fevereiro de 2012 #
Muito bom o Post, mostra bem a realidade que as novas empresas enfrentam, faço parte de um startup também, e pelo que vejo o caminho a ser seguido é mais ou menos o mesmo.
Parabéns pelas conquistas, e sucesso!
ede em 12 de abril de 2012 #
E ai não acredito que abandonaram o blog só porque estão faturando mais com outro site ,volta e meia passo aqui e tá sempre na mesma matéria !!! abraços.
Excelente artigo em 10 de julho de 2012 #
Estou com uma grande ideia e com toda certeza esse artigo vai me ajudar, Obrigado!
Emprego Dinheiro em 15 de setembro de 2012 #
Bom artigo, elucidativo uma visão muito abrangente sobre startups, algo também já debatido no Emprego Dinheiro.
Luiz Vasconcelos em 20 de dezembro de 2012 #
” PARA INVESTIDORES ”
Com relação ao post , o administrador do site esta de parabens , esta prestando um grande serviço de informação a sociedade investidora .Quero dizer que o mercado forex não tem fronteiras , em qualquer país do mundo as operações são legais . Aqui no Brasil a CVM não regulamenta forex , mas o banco central cobra 15 % de imposto de renda sobre o capital que você ganhar em forex e quiser trazer para o brasil através da rede bancária , Sabe porque a CVM não regulamenta forex no brasil ? Porque seria uma quebradeira geral , corretoras no Brasil não tem profissionais em condições de operar forex , devido ao dinamismo e volaticidade do mercado de câmbio . Operar ações pela bovespa chega a dar sono , dado a lentidão do mercado . Na verdade não existe investimento no mercado de capital no Brasil . Os fundos de ações dos bancos oferecem rentabilidade de 10 % ao ano , seriam precisos 10 anos para se duplicar o capital . Na verdade o que existe é uma captação de recurso , travestida de investimento , onde quem ganha é a CVM , Os bancos ganham através do spread , As empresas de capital aberto com ações negociadas em bolsa ganham , porque estão captando recurso , o governo ganha através do imposto de renda , e o investidor ou entra no mercado com um caminhão de dinheiro ou precisaria viver 2000 anos para construir um capital a partir de um pequeno investimento . Penso que o mercado financeiro no brasil é protecionista , pois se regulamentarem forex , em pouco tempo novos operadores seriam inseridos no mercado , pois é mais fácil alguem aprender do zero do que um operador de ações da bovespa se adaptar ao dinamismo do mercado de cãmbio . Alem disto, Câmbio dá um banho em ações , por vários motivos , Por exemplo :
No mercado de câmbio você compra e vende instantaneamente . No mercado da ações você pode ficar com o papel na mão e não conseguir vender no momento que você queira . Você fica sem “ação” com “ações” , pois se houver uma desvalorização e você quiser vender , mesmo com prejuízo , vender para minimizar o prejuízo , você pode amargar ter que ver seu prejuízo aumentar , pois em caso de desvalorização ninguem quer ariscar comprar sem saber o quanto mais irá se desvalorizar o papel . Outra questão é a do
” boato ” . Mercado de ações se movimenta as custas de ” boato ” , o mercado de câmbio não , pois envolve a economia do país , envolve as operações de importação e exportação , envolve o saldo da balança comercial , envolve a estabilidade de uma nação . o mercado de câmbio é extremamente líquido , pois o que você tem na mão é dinheiro e não um papel que dizem valer dinheiro . Você já imaginou regulamentar um mercado que pode oferecer rentabilidade de 100 % ao ano ? ninguem iria comprar ações , as empresas de capital aberto iriam quebrar , ninguem iria querer saber de petrobras , vale , bradesco ,banco do brasil , acesita , etc , etc …. Outra vantagem em operações com câmbio é que ” GAP ” Só acontece 1 vez por semana ( quando acontece ) Agora , se você quer entrar no mercado forex é importante ser prudente , pois está cheio de picareta vendendo conta de 100 dólares . É Importante que o leitor saiba que para operar câmbio é necessário muito estudo . Eu só realizei meu 1º trade depois de 5000 horas de estudo ( análise tecnica e fundamental ) , quase uma carga horária de faculdade .
Sou profissional trade , opéro no mercado internacional de câmbio ( mercado forex ) . Após vários anos operando manualmente , resolvi dar início ao projeto de desenvolver um robô que realmente seja lucrativo . Minha empreitada começou com a necessidade de dominar a linguagem de programação mql4 , para que pudesse programar a estratégia de negociação . Foram 3.000 horas de estudo para que pudesse chegar ao produto final ( o robô ) , Eu não queria compartilhar minha estratégia , por isto não recorri a nenhum programador . Não tive problemas quanto a estratégia , pois iria utilizar a que já usava nas minhas negociações manuais, tive apenas que otimizar o “time frame”.
A estratégia utilizada é a hedge , o par negociado é o GBP/USD ( tô fora de eur/usd ) estratégia hedge é a estratégia utilizada pelos Bancos Internacionais nas operações de Câmbio. No back test dos últimos 5 anos o robô registrou rentabilidade de 100 a 300 % ao ano . o time frame utilizado é o ” daily “. O robô está hospedado num DATA-CENTER ( VPS ) em São Petesburgo na Russia . Vou dar início as negociações em conta real . Ao contrário dos anúncios na internet que oferecem robô com garantia de lhe tornar rico da noite para o dia por 99 dólares , o meu robô não tem preço , ao invés de vendê-lo irei disponibilizá-lo mediante comissão de 30% sobre a rentabilidade positiva ,se a rentabilidade por negativa , Eu não ganho nada , esta proposta e para aqueles que quiserem investir e não tenham conhecimento suficiente. Para Eu ganhar , Você precisa ganhar .
A corretora que opero disponibiliza conta PAMM-INVESTIDOR . Você abre uma conta em seu nome na corretora e me escolhe para operar seus fundos . Tudo isto através de um programa de gerenciamento da corretora , Eu não toco no seu dinheiro , apenas tenho ele a minha disposição para operá-lo , ao termino da operação minha comissão é creditada em minha conta e seu dinheiro fica disponível para você em sua conta. Você pode encerrar a operação no momento que quiser . Tudo com muita transparência . A corretora disponibiliza cartão de débito internacional em seu nome , em convênio com a redecard americana , para que você possa sacar seu dinheiro em qualquer caixa eletronico ( ATM ) em qualquer lugar do mundo , facilitando o resgate do capital sem ter que dar satisfação ao gerente do seu banco ou ao banco central . O limite é de 5.000 dólares por dia . O cartão é enviado para você de New York . A corretora que opero é idônea , é sediada em Moscow, registrada pelo banco central Russo e foi eleita pelo 3º ano consecutivo a melhor corretora da ÁSIA pela revista World Finance . A corretora permite investimento a partir de 1 dólar . ( Só fica de fora quem quiser …. ). Espero ter sido explícito , sem demagogia ,não estou escrevendo para fazer propaganda das minhas operações. Minha independência financeira já está feita . Nunca disponibilizei minhas operações para ninguem , nem para Pai,Mãe,irmão ou amigos por entender que a responsabilidade de operar capital de outros iria interferir na minha
” tomada de decisão “, desta forma sempre operei capital proprio , por este motivo desenvolvi o robô que fosse lucrativo , pois a questão emocional seria sanado . Operar manualmente capital de terceiro é fácil quando você esta atraz de uma instituição financeira ( um banco , por exemplo ) ,mas qualquer dúvida , basta me contactar , tenho video do back test do robô e envio por email para quem tiver interesse .Para maiores informações entre em contato , meu nome é Luiz Vasconcelos , Sou do Rio de Janeiro, moro em copacabana , meu email é
luiz.vasconcelos.forex@gmail.com
Thanks,
Good trade
Luiz Vasconcelos
trade
Jefferson Dousseau em 11 de janeiro de 2013 #
Visitava seu perfil quando tomei conhecimento de seu site, foi como um flashback do que tenho vivenciado com a startup que iniciei há pouco mais de 6 meses, com a vantagem de ter capítulos inéditos para mim, o que representou fonte de aprendizado de valor inestimável.
Agradeço sua dedicação por ter escrito e espero ter a oportunidade de uma conversa pessoal, tenho certeza que será uma troca fantástica de energia e estou no aguardo de seu retorno ao contato que lhe enviei por e-mail.
Novamente, parabéns pelo blog e pelo site kekanto, conseguiu realizar um site sem fronteiras mas que traz o aconchego das notícias do bairro, muito bom!
Nicacio Bandeira em 24 de fevereiro de 2013 #
Boa tarde
Ha muito tempo venho procurando uma forma de levantar recursos para os meus negocios ,com essas informações e dicas mim parece ser viavel.
ja tive uma empresa e quebrei , agora preciso mim levantar novamente e preciso de recursos.
Obrigado pela as dicas, talvez preciso de mais ajuda de vocês qualquer coisa volta a contatar.
sds
Nicacio Bandeira
email nicaciobandeira@gmail.com