Dividend Yield, quanto de dividendos uma empresa paga?
Continuando a série de artigos explicativos sobre alguns indicadores que todo investidor deve conhecer, irei falar um pouco sobre o Dividend Yield.
Toda a empresa aberta em bolsa paga a seus acionistas uma parcela do lucro conhecido como dividendo. Esse pagamento é proporcial a sua fatia da propriedade da empresa (ou seja, o número de ações que você possui). O indicador Dividend Yield nos diz quanto tal empresa paga ao seu investidor.
O indicador é muito simples de entender, ele é uma divisão de quanto a empresa paga de dividendo por ação pelo preço da ação:
Esse pagamento pode ser anual, semestral, mensal, semanal, etc. Depende de empresa para empresa.
Exemplificando
Vamos pegar um exemplo, a Petrobrás (PETR4), que tem o Dividend Yield nos dias de hoje igual a 1,7%.
Se você tem 100 ações da Petrobrás no dia de pagamento do dividendo e o preço do papel está em R$45,00, com uma simples conta chegamos ao valor de dividendos pago:
Logo o dividendo pago por ação é de:
Multiplicando o dividendo pelo número de ações que temos:
Chegamos ao total de 76,5 reais pagos por termos 100 ações da Petrobrás, simples não?
Tais pagamentos entram direto na sua conta corrente da corretora, basta olhar o extrato e lá estará o dinheiro!
Algumas empresas que paga bons dividendos
Alguns setores como energia elétrica e bancos são conhecidos pela alta porcentagem de Dividend Yield, segue abaixo uma pequena lista de empresas que paga bons dividendos:
- CPFL Energia (CPFE3) – 9,66%
- CEMIG (CMIG4) – 5,49%
- Eletropaulo (ELPL5) – 13, 62%
- Santander (SANB3) – 7,42%
- Unibanco (UBBR11) – 3,92%
- Usiminas (USIM5) – 4,05%
Conclusões
Olhar o Dividend Yield de uma empresa também é recomendado na hora de fazer uma escolha. Empresas que paga bons dividendos são interessantes de se ter na carteira.
Como o indicador é uma fração que varia conforme o preço da ação, uma porcentagem muito alta pode ser consequência de uma ação muito barata, por tanto não compare o Dividend Yield de duas empresas sem antes ver o preço da ação.
Você pode ver o Dividend Yield de várias empresas nesse site: http://mapamercado.vci.com.br/
Newbie em 5 de junho de 2008 #
Gostei muito do blog. Venho analisando o mercado financeiro há um ano e ainda tenho muito a aprender. Eu conhecia esses conceitos básicos de análise fundamentalista, mas já não lembrava de nenhum deles. Por isso foi bom recordar conceitos simples mas de muita utilidade como “dividend yield” (com base no qual acabei de valorizar ainda mais minhas CPFE3) e P/L.
Confesso que prefiro estudos relacionados a análise gráfica, na medida que me dão um sentimento, ainda que equivocado, de relativa segurança. Seja como for, qualquer tema relacionado ao mercado financeiro é apaixonante.
Enfim, parabéns pelo blog!
Abraço.
Nery em 6 de junho de 2008 #
Ótimo post galera. Parabéns.
Abraços.
Daniel Heise em 6 de junho de 2008 #
Gostei da dica do mapamercado, não conhecia. É muito bom para ter uma visão geral dos setores no dia a dia. Valeu!
Allan Panossian em 6 de junho de 2008 #
Olá Daniel,
Esse mapa do mercado é fantástico mesmo, uso ele pra ver P/L, Dividend, etc
Fabricio em 7 de junho de 2008 #
Olá amigos! Parabéns pelo blog, informações claras e layout clean. Recentemente falei sobre dividendos na revista IstoÉ Dinheiro e também escrevi um artigo sobre o assunto para o Dinheirama.com e até criei uma planilha para simulação de dividendos, confiram em: http://dinheirama.com/blog/2008/04/24/aprenda-a-tirar-proveito-dos-dividendos/
Também vi o outro post sobre small caps e me identifiquei, já que tenho um blog focado apenas nas smallcaps: http://carteirasmallcaps.blogspot.com/
Coloquei o link de vocês no meu blog, se gostarem do meu e puderem linkar também, agradeço! A gente se fala… abraços!
Fabricio
victor em 11 de junho de 2008 #
òtimo site!!
Ju em 13 de junho de 2008 #
Allan,
vc mostra como calcula o valor do dividendo pago pela empresa a partir deste indicador…
mas como vc sabe qual o dividend yield de uma empresa??
nao sei se deu pra entender o q perguntei.. se pra calcular o dividendo vc precisa do dividend yield e vice-versa, vc precisa saber previamente um dos dois pra calcular o outro!!! e então, quero saber como obter previamente um desses valores pra jogar na fórmula e obter o outro…
outra coisa: vc diz que nao se pode comparar o dividend yield sem olhar o preço da ação…
se as empresas têm preço de ação mto diferentes tem algum jeito de ponderar este dividend yield para poder compará-los ou eu simplesmente não uso este indicador?
Allan Panossian em 13 de junho de 2008 #
Ju, você pode consultar os dividend yield das empresas nesse site:
http://www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=petr4
É só pegar o indicador nesse site (tá abreviado como Div. Yield), jogar na fórmula que falei no post e pegar o valor do divivendo pago.
Sobre esse negócio de não comparar o dividend yield de duas empresas pelo seu valor absoluto, vou explicar por exemplo:
imagina uma empresa X que tenha dividend yield igual a 3% e o valor da ação tá em 20 reais
imagina uma empresa Y que tenha dividend yielnd igual a 1% e o valor da ação tá em 100 reais
numa analise errada, vc pode preferir comprar a empresa X pq o dividend yield é maior, mas aplicando aquela formula do meu post, vc vai ver que no final das contas o dinheiro que a emrpesa Y vai dar em dividendo é maior
calculo pra empresa X: 0,03 = dividendo por ação / 20 => dividendo por ação = 0,6 real
calculo pra empresa Y: 0,01 = dividendo por ação / 100 => dividendo por ação = 1 real
ficou claro???
Ju em 16 de junho de 2008 #
Claríssimo!!!!
Gian Carlo M. em 3 de julho de 2008 #
Allan, muito bacana o seu blog!
Um comentário a mais que faço sobre dividend yield é que ele também é um indicador da possibilidade de crescimento de uma empresa. Isso porque empresas que estão em franca expansão, logo estão investindo pesado, pagam pouco dividendo (fazem o plowback dos seus lucros acumulados).
Já empresas que estão em setores com menos inovação, ou necessidade de investimentos, pagam mais dividendos (payout), já que não encontram uma maneira melhor de remunerar seus acionistas.
Portanto, se uma empresa que não costumava pagar dividendos de repente muda de política pode ser um indicador de que os gestores não estão encontrando novas oportunidades de negócio muito rentáveis (do meu ponto de vista é um risco para empresas de tecnologia, por exemplo).
abraços
Mateus em 28 de julho de 2008 #
Caro Allan.
Em meados de 90, aqui em SC para se obter uma linha telefônica, necessariamente você deveria adquirir ações da antiga Telesc, hoje Brasil Telecom, Plano expansão.
Até ai tudo bem…mas neste tempo não era repassado os dividendos a estes acionistas. Pois bem, aqui vem meu questionamento. Como hoje eu poderia calcular o valor destes dividendos? Eu usaria o dividend yield atual?
Tipo: ON
Empresa Emissora: Brasil Telecom Participaloes S.A.
Valor Patrimonial: Cr$ 6,616141
Data Capitalização: 17/10/1991
Quantidade:21.905
Estas ações foram negociadas em 1993, mas isso não me tira o direito de receber meus dividendos não é verdade?
Att.
Aguardo resposta.
Rafael em 30 de julho de 2008 #
Alan nao entendi uma coisa qdo vc explicou melhor sobre o dividend yeld pra Ju nos comentarios acima… vc mostra que o dividendo por acao da acao y eh maior… Realmente nao ha duvidas… Mas se a acao x custa 20 e a y custa 100, o retorno vai continuar sendo maior na empresa x… Deixa eu colocar um exeplo em cima desses valores pra explicar melhor…
Acao x: custo por acao 20; dividendo por acao 0,6
acao y: custo por acao 100; dividendo por acao 1
se eu tenho 100 reais pra aplicar, so p facilitar a conta, eu posso comprar uma acao da y ou 5 acoes da x. logo meu retorno sera
acao x: 5 x 0,6= 3 reais
acao y: 1 x 1= 1 real
Eu fiz alguma coisa errada? To entrando no mundo dos investimentos agora, ainda tenho muito pra aprender. Grato,
Allan Panossian em 27 de agosto de 2008 #
Gian Carlo,
Você está completamente corrreto, o Bruno abordou esse tema nesse post também http://www.investidorjovem.com.br/desvendando-os-dividendos-1
Mateus,
Infelizmente não sei de dizer como fazer esse calculo. O Dividend Yield é um valor variavel conforme a política da empresa. O certo seria ela ter pago ao longo do tempo.
Rafael,
Sua conta está correta! Exatamente por esse seu exemplo que não podemos comparar duas empresas pelo seu valor do Dividend Yield sem o olhar o preço por ação
Marcelo Santos em 15 de setembro de 2008 #
caro Allan
Se uma empresa paga x% de dividendos no dia “com” , mas no dia “ex” ele subtrai os mesmos x% do valor da cotação, onde está a lógica do DY?????
O lucro da empresa que era para ser repassado aos acionistas , fica retido na empresa, e ela retira o DY do próprio valor da ação!!!
ex: TMAR5 pagou 17 reais por açao.No dia ela valia 80,00.
No dia seguinte ela abriu a 63,00!!!!! retirando os 17 .
Como nós ganhamos com o DY??????????
Não estou conseguindo entender.Se puder me ajudar …
grato.
Allan Panossian em 15 de setembro de 2008 #
Olá Marcelo,
Na verdade essa queda no papel acontece pois muitos investidores especuladores vendem suas ações após o pagamento dos dividendos. É uma prática muito comum no mercado.
É quase um padrão o papel cair no dia seguinte do pagamento do dividendo. O que acontece é que geralmente o papel recupera o preço original após alguns dias.
Não é a empresa que controla isso, mas sim o mercado especulativo.
Forte abraço
Allan
Marcelo Santos em 15 de setembro de 2008 #
Pois é Allan , na verdade estou “estudando” o livro do Décio Bazim, na parte que ele fala que a única atratividade da bolsa são os dividendos.Diz ainda que todos ,que estão na bolsa , deveriam estar apenas para colherem os frutos futuros (DY) .SEM SE IMPORTAREM COM OS PREÇOS DIARIOS!!!
Mas em nenhum momento ele cita que o valor da ação cai no seu dia ex.
Estou estudando para montar uma carteira LP de DY (preciso ver se realmente vale a pena) e para não precisar ficar vendo toda hora a cotação de determidado papel.
Alguma dica de livro sobre dividendos???
Obrigado Allan.
abs.
Bate-papo com Gustavo Cerbasi no Expo Money | Investidor Jovem em 17 de setembro de 2008 #
[...] Garimpagem de ações Em sua garimpagem pelas melhores empresas para investir, Gustavo costuma comprar empresas com indicador P/L abaixo de 10 e acha considera o dividend yield. [...]
Paulo em 11 de outubro de 2008 #
Como faço para saber em que dia será pago os divendos das empresas?
Allan Panossian em 12 de outubro de 2008 #
Paulo,
Bastar acessar a sessão de RI (relações com investidor) do site da empresa, lá tem todas essas informações que você precisa!
Abraços
Allan
Michel Anderson em 5 de janeiro de 2009 #
Olá, caro amigo!
Estive passeando pelo seu site e achei um barato. Também li o livro do Décio Bazin, e vários outros, inclusive uns que você cita na sua lista de livros. Só queria parabenizá-lo pela disposição das informações, que para nós, leigos, são valiosíssimas…tbm sou fundamentalista dos pés a cabeça!
Abs.
PIBB11 uma alternativa para diversificar | Investidor Jovem em 14 de janeiro de 2009 #
[...] todos os dividendos são reinvestidos no fundo de modo a não alterar o percentual de cada [...]
Investimentos protegidos da inflação | Investidor Jovem em 17 de fevereiro de 2009 #
[...] aumento de preços, pois estes são repassados para os clientes, garantindo um maior pagamento de dividendos e elevação do valor das [...]
Queda dos juros & investimentos | Investidor Jovem em 13 de abril de 2009 #
[...] ações das empresas com alto dividend yield têm uma correção imediata quando ocorre um corte de juro, elevando a cotação no curto parzo. [...]
Pedro em 21 de abril de 2009 #
Prezado Alan, li o seu post e os comentários. Não entendo quase nada de bolsa, mas entendo um pouco de Matemática…rs… O exemplo do Rafael provaria que não interessa comparar os preços das ações, pois de qquer forma o dividendo será maior quanto maior por o dividend yield, independente do valor das ações.
Vou repetir o exemplo do Rafael e depois vou inverter os valores para lhe mostrar que o resultado dá na mesmo.
(Rafael):
Acao x: custo por acao 20; dividendo por acao 0,6
acao y: custo por acao 100; dividendo por acao 1
se eu tenho 100 reais pra aplicar, so p facilitar a conta, eu posso comprar uma acao da y ou 5 acoes da x. logo meu retorno sera
acao x: 5 x 0,6= 3 reais
acao y: 1 x 1= 1 real
(Eu):
Acao x: custo por acao 100; dividendo por acao 3
acao y: custo por acao 20; dividendo por acao 0,2
se eu tenho 100 reais pra aplicar, so p facilitar a conta, eu posso comprar uma acao da x ou 5 acoes da y. logo meu retorno sera
acao x: 1 x 3= 3 reais
acao y: 5 x 0,2= 1 real
Ou seja, independente do valor da ação terei o mesmo retorno (valor total), sendo que o maior retorno obviamente será com a ação que tem o maior dividend yield, sempre, espalhando-se nos exemplos acima.
Então não entendi onde exatamente se aplica a sua idéia de comparar os preços das ações… Mas você diz que o próprio indicador varia conforme o preço… como é isso, ele não é um valor fixo??? Sou leigo, obrigado pela paciência e pela resposta.
Allan Panossian em 27 de abril de 2009 #
Olá Pedro,
O que aconteceu no seu exemplo é que você pegou valores “viciados” para o cálculo dos dividendos!
Nesse seu exemplo, se eu mudar o dividend yield para:
Ação x: custo por ação 100; dividendo por ação 3
Ação y: custo por ação20; dividendo por ação 2
E aplicar os seus R$100, eu teria os seguintes dividendos:
Acao x: R$3
Acao y: R$10
Por isso mencionei que olhar APENAS o Dividend Yield não é suficiente. É necessário ver o preço da ação também!
Abraços
Allan
4 indicadores para analisar antes de comprar uma ação | Investidor Jovem em 7 de julho de 2009 #
[...] já expliquei melhor esse indicador nesse post. Quanto maior o Divident Yield de uma empresa, maior são os dividendos que você receberá [...]
venera em 27 de julho de 2009 #
Boa NOite, Parabens pelo trabalho de vcs. Nao sei se eh essa a linguagem de mercado , mas esta super tranquilo de entender
Iniciei comprando algumas acoes a dois meses e este blog esta ajundando muito.
So uma pergunta, como descubro quando a empresa a ou b pagam seus dividendos?
Allan Panossian em 28 de julho de 2009 #
Olá Venera,
A maioria das empresas pagam os dividendos trimestralmente!
Abraços
Allan
Desmitificando P/L (P/L, Crescimento e Valuation) | Investidor Jovem em 31 de julho de 2009 #
[...] (cálculo do valor intrínseco ou valor justo de uma ação) é feito fazendo-se a soma de todos os dividendos futuros que uma empresa vai distribuir, trazidos a valor presente (isto é, utilizando a forma de [...]
eduardo em 14 de agosto de 2009 #
Allan,
Pelo seu exemplo o melhor investimento seria na ação com 1% de yield mas se pensar no ponto de vista de preço e valor disponível para aplicar a ação com yeld de 3% renderá um dividendo 3 vezes maior pois compra-se muito mais dela com um determinado valor.
Abs
Felipe em 16 de novembro de 2009 #
Boa tarde.
Allan,
Estou com dúvida em relação ao valor a ser pago por ação ou por LOTE de ação. As ações normalmente são negociadas em lote de 100 e tambem tem o fracionario acaoF.
De acordo com o dividendo anunciado abaixo. Se eu comprar o lote da ação por R$ 40,00 eu tenho R$ 5,00 de dividendo, porque são 100 ações no lote.
OU
Vou ter R$ 0,05 como dividendo
Data da aprovação AGE 03/11/2008
Tipo de pagamento Dividendo
Data Ex Sexta Feira, 13 de Novembro de 2008
Previsão de pagamento Terça Feira, 24 de Novembro de 2008
Valor R$ 0,05 por ação ACAO ON NM(ACAO3)
Valor Ação: R$ 40,00 (lote com 100)
Obrigado.
Allan Panossian em 25 de novembro de 2009 #
Olá Felipe,
Na verdade o LOTE da ação custa R$400 e CADA ação custa R$40.
Com isso se você comprar 1 lote de ações você vai ganhar R$5 de dividendos (100 x R$0,05)
Se você comprar apenas 1 ação vai ganhar R$0,05 de dividendos (1 x R$0,05)
Abraços
Allan
MontBlanc em 22 de maio de 2010 #
Dividendos e juros sobre capital próprio, o primeiro pinga na conta da corretora isento de Imposto de Renda.
Agora, e os JCP devidos ao acionista? Devo pagar IR sobre os juros obedecendo a regra dos 20k, ou devo pagar o DARF independente do valor?